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停電は需給を混乱させ、アルミニウム価格は段階的に回復する可能性があります

2022-09-09
8 月のロンドンのアルミニウムの平均価格は 2,431 米ドル/トンで、7 月の平均価格と比較して 17 米ドル/トン上昇しました。上海アルミニウムの終値平均価格は18,503元/トンで、7月の平均価格より427元/トン上昇した。8月初旬、地政学的情勢の影響により、「北渓一号」の天然ガス輸送量が大幅に減少し、欧州でのエネルギー価格が急騰し、海外のアルミ工場が拡大して減産に追い込まれた、およびロンドンのアルミニウム価格が上昇し続け、上海のアルミニウム価格が上昇しました。国内では、四川省の電力抑制政策の強化により、四川省の電解アルミニウムの生産能力がほぼ停止し、重慶と河南省も電力不足の影響を受けました。8 月末、連邦準備制度理事会の「タカ派」演説、四川省の電力供給の緩やかな回復、国内流行の点状の広がりなどの影響を受けて、アルミニウム価格は高水準から下落し始めました。

電解アルミニウム生産能力の伸び率が鈍化し、供給障害が増加

SMMの統計によると、7月 に中国のアルミニウムプロファイルメーカーは 約350万トンで、前年比6.74%増加しました。1 日平均生産量は、前月比 862 トン増加して 112,900 トンになりました。1月から7月までの電解アルミニウムの国内累計生産量は2,305.9万トンに達し、累計で前年比1.4%増となった。全体として、7月に甘粛省、雲南省などの地域が電解アルミニウムの生産を再開し、引き続き新しい生産能力を解放し、国内の電解アルミニウムの総操業能力は着実に増加した。しかし、高コストなどの要因により、広西チワン族自治区の生産能力の伸び率は鈍化しています。

8月は高温などの影響を受け、四川省と重慶市で引き続き電力供給が制限され、一部の地方電解アルミニウム工場ではさまざまなレベルの減産や操業停止が発生しました。このうち、四川省の電解アルミニウム107万トンの生産能力は停止状態にあり、重慶の電解アルミニウム約3万トンの生産能力は限られている。四川・重慶地区の電力供給は8月末に徐々に復旧しましたが、電解アルミニウムの生産工程は生産再開までに長い時間を要しました。

現在、電解アルミニウムの操業能力の増加は主に甘粛、広西、雲南に集中している。しかし、雲南省の主要発電所の水供給が 8 月にほぼ 50% 乾燥し、電力供給が比較的逼迫したという事実により、雲南省の一部の電解アルミニウムは、20% から 30% の負荷生産を削減し始める可能性があります。 9 月。

エネルギー価格の変動が海外生産に影響 国内の一次アルミニウムの輸出入は比較的均衡

8 月には、世界中で猛暑と乾燥した気候が頻繁に発生し、ヨーロッパのエネルギー価格が繰り返し上昇したため、ヨーロッパの電解アルミニウム企業はコスト圧力から生産を削減しました。これまでに、ヨーロッパのアルミニウム製錬所は生産量を約 140 万トン削減しました。

統計によると、世界の電解アルミニウム生産能力は約 7928 万トンで、そのうちヨーロッパの総生産能力は約 1034 万 8000 トンで、世界全体の約 13% を占めています。エネルギー価格が高止まりすれば、海外の電解アルミニウム企業は短期的に生産を再開することが難しいと予想されます。

税関総署のデータによると、7 月の私の国の主要なアルミニウム輸入量は約 51,037.4 トンで、前月比で 79.1% 増加し、前年比で 72% 減少しました。1月から7月まで、一次アルミニウムの国内総輸入量は248,200トンで、前年比73.16%減少した。7月のわが国の一次アルミニウム輸出量は約7,589トンで、前月比14.6%増、前年比16倍増。1月から7月までの国内一次アルミニウムの総輸出量は184,300トンで、前年比4,243.1%増加した。

国内供給は比較的安定しているが、欧米で電解アルミニウムの減産が頻発したこともあり、今年は国産アルミニウム地金の輸入が大幅に減少し、市場供給には依然としてギャップがある。市場は、8月から9月にかけて、主にルサールの流入により、国内のアルミニウムインゴットがわずかな純輸入傾向を維持すると予想しています。


電解アルミニウム産業の利益はわずかに増加しました

8月、国内の電解アルミニウム企業の平均コストは1トン当たり17,800元から18,000元にとどまった。このうち、アルミナや陽極材の価格は微減、電力価格は安定、コスト面の原材料価格は7月比で下落した。8月は一部地域での電力供給不足により、電解アルミの供給サイドで減産が相次ぎ、アルミ価格が上昇。電解アルミニウムの利益は7月に比べてわずかに増加しましたが、河南、重慶、広西などの一部の高コスト地域は依然として損失の状態にありました。

アルミナ価格は着実に下落

SMM の統計によると、7 月の中国の冶金級アルミナ生産量は 694 万トンで、1 日平均生産量は 223,900 トンでした。総生産高は、前月比 2.97%、前年比 14.11% 増加しました。7月のアルミナの稼働能力は8171万3000トンで、全国の稼働率は87%でした。8月の国産アルミナの市況は下落し、月間平均価格は約20元/トン下落した。西南地域の電力供給不足の影響を受け、一部のアルミナ工場では適宜減産を実施しましたが、回復には至っていません。8月末の電力供給の段階的な復旧により、初期段階で電力供給の制限によって生産に影響を受けたアルミナ企業は、徐々に生産を再開する可能性があります。

輸入に関しては、通関データによると、私の国は 7 月に 36,700 トンのアルミナを輸出しました。これは、前月比 80.61% 減、前年比 28.64% 減です。7月のアルミナ輸入量は15.8万トンで、前月比14.09%増、前年同月比70.02%減であった。7 月の私の国のアルミナ純輸入量は 121,300 トンでした。

ボーキサイトの価格は上がりやすく、下がりにくい

輸入鉱物に関しては、通関データによると、私の国は 7 月に合計 1059 万 1000 トンのボーキサイトを輸入し、前月比 12.5% 増、前年比 14.4% 増でした。そのうちギニアからの輸入は593.67万トンで、前月比3.3%、前年比36.1%の増加である。オーストラリアからの輸入量は314.98万トンで、前月比29.2%増、前年同月比3.2%減。インドネシアからの輸入量は145.47万トンで、前月比38.8%増、同11.2%減。1 月から 7 月にかけて、私の国は合計 7,581 万トンのボーキサイトを輸入しました。これは、前年比で 17.7% の増加です。現在、インドネシアの採掘禁止政策はまだ確定していませんが、一部のアルミナ精錬所は、その後の需要のために鉱石を留保し始めています。

国内鉱山の供給面では、7 月のわが国のボーキサイト生産量は 584 万トンで、前月比 8.4% 増加しました。1月から7月までのボーキサイトの累計生産量は3,806万トンで、前年比32.4%減少した。近年、国産鉱山の需給逼迫と輸入依存度の高さが常態化している。ボーキサイトは引き続き供給不足が予想され、鉱石価格は上昇しやすく下落しにくい。

一次加工側での注文不足

Baichuanのデータによると、8月のアルミ加工製品の価格は変動しました。そのうち、1060アルミ板加工費の月平均価格は3555元/トンで、7月より109元/トン下落した。6063アルミ棒加工費の月平均価格は357元/トンで、7月の平均価格より136元/トン下落した。1060 アルミ板の月平均価格は約 20,608 元/トンで、7 月の平均価格より約 434 元/トン上昇した。6063アルミニウム合金丸棒の月平均価格は19,037元/トンで、7月の平均価格より396元/トン上昇した。ADC-12個のアルミニウム合金インゴットの月平均価格は約18,602元/トンで、7月の平均価格より544.05元/トン上昇した。

8月は伝統的な消費オフシーズンとして、国内の疫病の蔓延や高温の停電などの影響を受け、下流加工企業の全体的な受注実績は良くなく、企業の稼働率は低いままでした。ターミナルの自動車と太陽電池パネルでのアルミニウムの使用は改善されていますが、全体的な需要は比較的低調です。高温停電の緩和と伝統的な消費ピークシーズンの到来により、9月の市場消費は前月比で改善する可能性があります。

不動産セクターのパフォーマンスは弱く、新エネルギーで使用されるアルミニウムは改善を続けています

不動産の観点から見ると、市場のパフォーマンスは比較的弱いです。統計によると、1 月から 7 月までの全国の不動産開発投資は 7 兆 9500 億元で、前年比で 6.4% 減少しました。不動産開発企業の住宅建築面積は85.92億平方メートルで、前年比3.7%減少した。事業用住宅の販売面積は7億8000万平方メートルで、前年比23.1%減少した。その中で、住宅の販売面積は27.1%減少しました。商業ビルの販売額は7兆5800億元で、28.8%減少し、そのうち住宅の販売額は31.4%減少した。

自動車部門は全体として比較的安定しており、新エネルギー車向けのアルミニウムは改善を続けています。中国自動車協会のデータによると、7 月の私の国の自動車生産と販売は 186.3 万台と 186.4 万台で、前月比で 4.1% と 7.5%、前年比で 15.5% と 11.9% 減少しました。1 月から 7 月までの私の国の自動車の累積生産台数と販売台数は、それぞれ 1444 万台と 1475 万 6000 台で、前年比で 17.2% と 19.3% 増加し、1 月から 6 月までで 7% と 6.3% 減少しました。それぞれ。新エネルギー車の7月の国内生産・販売は、それぞれ前年比1.7倍、1.6倍の28.4万台、27.1万台。

太陽光発電の設置容量と輸出量の月次データは突出しており、市場の需要は比較的強い。7 月に中国で新たに設置された太陽光発電容量は 6.85GW で、前年比で 39% 増加しました。1 月から 7 月までの太陽光発電の累積設置容量は 37.73GW で、前年比で 110% 増加しました。太陽電池の輸出量は 3 億 7,600 万個で、前年比 95.8% 増加しました。輸出額は315.73億元で、前年比128.4%増加した。

家電部門は横ばい。エアコンや冷蔵庫の輸出台数は引き続き減少したが、洗濯機の輸出台数は増加した。7 月の私の国のエアコンの総販売台数は 1,467 万台で、前年比 1.89% 増加しました。輸出台数は前年比21.7%減の469万台。7月、私の国の冷蔵庫と冷凍庫の国内販売台数は466万3000台に達し、前年比15.2%増加しました。洗濯機の輸出台数は186万台に達し、前年比16.2%増加した。

全体として、不動産などの伝統的な消費部門は、疫病やマクロ経済の弱体化などの要因により、わずかに弱含みですが、新エネルギー車や太陽光発電設備向けのアルミニウムは引き続き改善しています。新しいインフラに関して言えば、5G インフラ、超高圧、都市間高速鉄道および鉄道輸送、新エネルギー車の充電パイルは、アルミニウム消費の重要な分野です。彼らの大規模な投資と建設は、現在の弱い下流消費に大きな影響を与えるアルミニウム消費の回復を促進する可能性があります。良いに違いない。

国内の社会的在庫の蓄積は鈍化、LMEの在庫は依然として低い

在庫面では、8月31日現在、SMM統計によると、電解アルミニウムの国内社会在庫は68.2万トンで、前年同期比で7.1万トン減少し、月間在庫は合計で1.2万トンとなった。 7月末。8 月の電解アルミニウムの全体的な在庫は安定したままでした。月々の消費実績は低調だったものの、電力需給逼迫による供給途絶が多発。供給には依然として不透明感があり、電力供給の回復と加工企業の急速な生産再開により、9月は在庫の蓄積が鈍化すると予想されます。

8月31日現在のLME在庫は277,100トンで、7月末の在庫から4.8%減少しました。現在、欧州のエネルギー価格は依然として高水準で変動しており、海外の供給は総じて逼迫しています。海外のエネルギー危機や地政学的状況が緩和されていないことを考えると、LME の在庫は引き続き低い水準にとどまると予想されます。

 
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